【研报掘金】机构:下半年钢材价格或将迎来回升
发布时间:2024-10-27 14:23:34 作者:玩站小弟 我要评论
机构指出,上周钢材供给略增,库存累积速度放缓,表需环比走强,前期原料价格偏弱已带来吨钢盈利的持续修复,粗钢产量调控政策下行业估值向上修复空间打开,中特估相关概念有望加速低估值国资钢企实现估值进一步修复
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机构指出
,研报上周钢材供给略增,掘金机构将迎库存累积速度放缓,下半表需环比走强,年钢前期原料价格偏弱已带来吨钢盈利的格或持续修复,粗钢产量调控政策下行业估值向上修复空间打开
,回升中特估相关概念有望加速低估值国资钢企实现估值进一步修复,研报行业龙头具备战略配置价值。掘金机构将迎核心逻辑1 、下半短期基本面上 ,年钢钢材表观消费环比回升,格或但淡季下整体仍保持低位 ,回升后续期待跟随经济逐步回升 。研报库存方面 ,掘金机构将迎总库存增加,下半其中螺纹钢和冷卷累库,热卷
、线材和中厚板去库 。供应方面
,钢材产量环比提升。整体看,钢材保持传统消费淡季特征,而原材料价格反弹
,钢企利润再度压缩 ,关注后续下游需求恢复力度 。2、2023年1-5月基建投资累计同比增速为10.05% ,“稳增长“支撑基建需求逐步释放。基建行业在我国的经济发展中占据着重要的地位,是保障我国经济稳增长的重要手段
。2023年财政支出仍呈现出明显的“前置”特征,专项债主要集中于今年上半年发行。此外,2023年全国一般公共预算财政支出规模将达到27.51万亿,同比增长5.6% 。随着优质项目的释放
,基建领域将持续提振用钢需求。3 、房地产需求有望企稳,制造业补库进行时
。地产方面
,低迷的新开工或仍对一段时间内房地产用钢需求造成一定冲击,但伴随着“三支箭”齐发 ,房企融资环境改善的拐点确认,房地产正在渡过其最差的时期,未来的需求有望企稳;基建方面仍以稳为主
,继续支撑钢材需求;制造业方面,随着企业库存不断降低
,伴随着需求回暖 ,企业利润改善
,主动去库存将逐步向主动补库存阶段过渡,进而支撑钢铁需求 ,提振钢材价格及利润。利好个股东莞证券指出
,2023年粗钢供给将依然受限,全年产量或与2022年持平,2023年下半年的粗钢供给或有缩减
。在粗钢供给相对减少,叠加需求预期转好,下半年钢材价格或将迎来上涨
。建议关注首钢股份、久立特材 。民生证券认为,淡季特征明显,关注下游需求恢复力度
。推荐 :1)普钢板块:宝钢股份 、包钢股份、华菱钢铁、南钢股份;2)特钢板块 :甬金股份、中信特钢
、方大特钢
、广大特材; 3)石墨电极标的
:方大炭素;4)管材标的 :友发集团
、新兴铸管
。建议关注
:高温合金标的:抚顺特钢。
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